Но, если некоторым из них все же повезло избежать серьезных экономических последствий такого влияния, то остальные, то ли в силу неграмотного менеджмента, то ли по иным причинам, смогли ощутить всю силу и мощь мирового финансового спада.
И хотя итоги 2009 года подводить еще рано, в свете последних событий в бизнес-среде уже можно смело заявить, что для группы “Приват” текущий год может стать одним из самых “печальных” за всю историю существования данной ФПГ.
Совсем недавно крупный украинский бизнесмен, совладелец ПриватБанка (Днепропетровск), Игорь Коломойский продал 11 млн 551,71 тыс. акций горнорудной компании Ferrexpo с активами в Украине, что сократило его прямую долю в ней до 4,9267%, говорится в биржевом сообщении Ferrexpo, передает “Интерфакс-Украина”. Как известно, за такими продажами всегда стоят либо четко выверенные экспертные прогнозы, либо острая необходимость в финансовых ресурсах. Попытаемся выяснить, что же именно подтолкнуло г-на Коломойского на продажу ценных бумаг Ferrexpo.
Некоторые эксперты, в том числе и аналитики инвестиционной компании “Драгон Капитал”, находят решение группы “Приват” вполне рациональным. Это и неудивительно, учитывая рост цены акций Ferrexpo на 416% с начала года, с $0,52-1,15 за акцию в I квартале 2009 года до $2,8 за акцию на 20 октября. По их словам, новость о продаже части своей доли “Приватом” может оказать позитивное влияние на ликвидность акций Ferrexpo, поскольку увеличилась доля акций free-float. Вот только об одном аналитики забыли, с момента проведения IPO на Лондонской фондовой бирже в 2007 году Ferrexpo практикует выплату дивидендов по своим акциям каждые полгода. Не стал исключением и 2009-ый год. В конце октября приняли решение о выплате дивидендов в размере $20 млн, однако это все произошло буквально через полторы недели после продажи Коломойским части акций компании. Возникает вопрос, неужели группе “Приват” настолько срочно нужны были деньги, что нужно было продавать акции, до выплаты дивидендов по которым оставались считанные дни?
В целом же, если не считать недополученных дивидендов, продажа акций весьма выгодна господину Коломойскому и его деловым партнерам, однако стоит учесть еще один факт.
Не так давно, 18 мая сего года, при поддержке Геннадия Боголюбова и Григория Гуртового на ежегодном собрании акционеров Ferrexpo г-н Коломойский попытался снять с поста Главы правления Ferrexpo Константина Жеваго, и выступить против сохранения права обратного выкупа акций в компании. Однако эти попытки не нашли поддержки у западных инвесторов, контролирующих большую часть оставшихся 15% акций, впрочем, как и мажоритарных акционеров компании. Тогда г-н Коломойский инициировал внеочередное собрание акционеров с предложением ввести совладельца Приватбанка Геннадия Боголюбова и главу инвестиционной компании “Ренессанс Капитал Украина” Григория Гуртового в состав правления, однако и на внеочередном собрании, 12 июня, владельцы более 87% акций отклонили предложение о включении вышеназванных кандидатур в состав директоров.
Но на этом конфликт себя не исчерпал. “Приватовцы” грозились подать на правление Ferrexpo в суд, но, по-видимому, их остановил тот факт, что авторитетные инвестиционные эксперты и бизнес-издания мира, такие как RiskMetrics и Financial Times, открыто назвали действия группы “Приват” попыткой рейдерского захвата компании. То есть действием, наносящим ущерб инвестиционному имиджу Украины, к чему г-ну Коломойскому не привыкать. Существовала еще одна гипотеза, не раз озвученная в тех же бизнес-изданиях — о банальном greenmail со стороны Коломойского и Боголюбова. Иными словами, о шантаже, с целью продать свою часть акций мажоритарным акционерам за цену выше рыночной. Greenmail явно не удался, поскольку рычагов давления на мажоритарных акционеров у группы “Приват” не было. Согласно Британскому корпоративному праву, 10-% доля в компании давала право только трижды в год созывать собрания акционеров (впрочем, после данной продажи группой “Приват” части своего пакета акций, и это право было утеряно). Но группа “Приват” начала действовать по-другому. Массово начали появляться заказные статьи в украинском сегменте интернета, о якобы плохом финансовом состоянии Ferrexpo и Жеваго в частности.
По информации некоторых журналистов из украинских изданий, которые пожелали остаться неназванными, заказчиками были PR-структуры, близкие к группе “Приват””. Целью этой всей “джинсы”, по-видимому, должно было стать падение котировок Ferrexpo, вот только добиться этого не удалось, поскольку зарубежные бизнес-издания так и не поменяли свой взгляд на рейдерские действия группы “Приват” и продолжали называть вещи своими именами.
В свете этих всех событий, а также учитывая предыдущий опыт по захвату предприятий Группой “Приват”, вполне логичным шагом бы стала консолидация у себя акций Ferrexpo. Почему же тогда “приватовцы” продают свои ценные бумаги, теряя право на инициацию внеочередных собраний акционеров Ferrexpo? Ответ напрашивается один — проблемы с ликвидностью остальных активов группы “Приват”. Есть и другие косвенные свидетельства этого. К примеру, несостоявшийся победитель конкурса по приватизации ОПЗ — консорциум “Нортима” (подконтрольный группе “Приват”) — требует у ФГИ срочно вернуть залог в размере 400 млн грн., внесенный для участия в конкурсе по ОПЗ. При этом не отказывается от ранее сделанных заявлений обязать ФГИ заключить договор продажи через суд. Хотя иска до сих пор не подала. По-видимому, эти 400 млн.грн. залога действительно нужны группе, а покупать ОПЗ она вовсе и не собиралась. Главной задачей просто было не отдать ОПЗ в руки конкурентов. Попутно испортив инвестиционную привлекательность украинских активов перед лицом международных инвесторов, и сведя на “нет” все попытки Кабмина привлечь в страну так необходимые украинской экономике ресурсы. Пожалуй, препятствовать притоку иностранных инвестиций удается г-ну Коломойскому лучше других. По информации от источника близкого к Группе “Приват”, основной задачей Коломойского было не допустить украинский бизнес к интеграции в мировое инвестиционное сообщество. Понятно же, что внутри страны, используя уже знакомые рейдерские методы и подкуп судов Коломойский имеет перспективы захватов активов и монополизации бизнеса во многих отраслях, что с публичными компаниями, привлекающими гораздо более крупных инвесторов сделать гораздо сложнее.
На данный момент Группа “Приват” ведет борьбу за активы в десятках отраслей, привлекая на рейды огромные ресурсы одновременно. Иными словами, распыляясь между целями. Что в условиях низкой ликвидности не может не создавать проблем на подконтрольных Группе “Приват” предприятиях. Тем не менее, даже для такого опытного рейдера, как г-н Коломойский не все складывается успешно.
Неудача постигла г-на Коломойского и в судебном процессе вокруг сети заправок “УТН-Восток”. Этот оператор обвинял группу “Приват” в попытках давления на компанию. В “УТН-Восток” сочли наложенный на более 100 заправок компании арест попыткой недружественного поглощения. На прошлой неделе хозяйственный суд Киева снял арест с сети АЗС, наложенный своим же предыдущим решением. Не исключено, что группа “Приват” может понести финансовое наказание за свои действия. Как минимум, процесс поглощения стал для “Привата” дороже стоить.
Еще одна причина для беспокойства господина Коломойского — неудача в судебном разбирательстве с “Арселор Миттал Кривой Рог”. Хозяйственный суд Запорожской области вынес решение в пользу Лакшми Миттала. Согласно решению суда, принадлежащее Митталу предприятие “АрселорМиттал Кривой Рог” теперь может не выполнять ранее взятые обязательства по закупке продукции у Запорожского завода ферросплавов (ЗЗФ, подконтролен финансово-промышленной группе “Приват” Игоря Коломойского). Напомним, криворожское предприятие Миттала обязано было закупить у ЗЗФ ферросплавы в IV квартале 2008 года примерно на 400 млн. грн. Однако из-за падения объемов производства криворожцы отказались от закупок. Идти на компромисс группа “Приват” не захотела и подала на предприятие Лакшми Миттала в общей сложности 4 иска . Несколько судов группа “Приват” выиграла, однако решение Хозяйственного суда Запорожской области аннулирует предшествующие судебные вердикты.
Наиболее печально обстоят дела группы “Приват” в горнорудной промышленности. Подконтрольный Коломойскому (в партнерстве с Вадимом Новинским) Южный ГОК продемонстрировал удручающее падение производства — почти на 77%. Тогда как другие предприятия отрасли, входящие в группу “Метинвест” Ахметова и Новинского — Северный, Ингулецкий и Центральный ГОКи, — снизили выпуск всего на 8,2., 29,2., и 29,4% соответственно, а подконтрольный Жеваго Полтавский ГОК и вовсе сократил производство только на 5,5%.
Результатом такого катастрофического положения стали массовые забастовки рабочих Марганецкого и Орджоникидзевского ГОКа, входящих в активы группы “Приват”. Профсоюз ОГОКа даже дошел до подачи иска на предприятие в суд в конце августа сего года. Вот только дело тактично “замяли”, несмотря на то, что существенная задолженность по зарплате осталась не только на вышеуказанных ГОКах, но и почти на всех металлургических предприятих “Привата”, в том числе и на Запорожском и Никопольском заводах ферросплавов. Однако рабочие ГОКов не успокоились, и грозят пойти маршем на Киев, чтобы постучать своими касками перед дверями Кабмина, требуя выплаты многомесячной задолженности по заработной плате. Вряд ли эти угрозы убедят олигарха Коломойского отдать своим работникам честно заработанное. По крайней мере, пока они не перейдут от слов к делу.
По итогам работы в январе-сентябре понесли убытки и другие активы группы “Приват”. ОАО “Укрнафта” в размере 275,471 млн грн, “Нафтохімік Прикарпаття” — 9,71 млн. грн, НПК “Галичина” — 34,45 млн грн. “Днеправиа” увеличила размер чистого убытка в 2,29 раза по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. — до 186,56 млн грн.
Очевидно, что найти применение деньгам от продажи почти 12 млн. акций Ferrexpo, для группы “Приват” будет совсем несложно. Вопрос в другом — хватит ли этих денег на покрытие всех финансовых обязательств группы и выплату долгов по зарплате рабочим предприятий группы? Основной финансовый орган группы “Приват” — банк, находится не в очень стабильном положении. Ситуация осложняется 25-ю миллиардами вкладов населения, и долгом НБУ почти в миллиард долларов. Миллиарды долларов взятых банком кредитных обязательств на международных рынках также нуждаются в обслуживании. Недаром рейтинг Приватбанка периодически понижают мировые рейтинговые агентства Fitch и Moody’s.
Стоит также упомянуть убытки латвийской “дочки” банка, исчисляющиеся миллионами долларов. Как отмечает “Интерфакс-Украина”, убытки латвийского PrivatBank за январь-сентябрь 2009 г. составили 5,587 млн латов, что по курсу на 2 ноября составляет 11,737 млн долларов.
Единственный выход для “приватовцев” — продавать то, что пока еще можно продать по нормальной цене.
Как заявил в далеком 2003-ем Игорь Коломойский в своем интервью: “Жизнь — это супермаркет, бери что хочешь, но касса — впереди”. Так, неужели, господин Коломойский через шесть лет забыл свой мудрый совет, и время расплачиваться для ФПГ “Приват” уже подошло?
Денис ХАРЛАМОВ