Благодаря огромному спросу среди инвесторов General Motors повысила диапазон цены размещения с первоначальных $26-29 до $32-33, было увеличено и число предлагаемых бумаг — с 365 млн. до 478 млн. обыкновенных акций, объем размещения привилегированных акций вырос с $3 млрд. до $4 млрд. В случае реализации опциона перераспределения (право подписчиков на распределение среди инвесторов дополнительного числа акций), General Motors может продать дополнительно 71,7 млн. обыкновенных акций, выручив еще $2,37 млрд., и заработать по итогам размещения в общей сложности $23,1 млрд.
Нынешнее IPO компании General Motors стало крупнейшим в истории США. До этого крупнейшим считалось размещение акций компании Visa Inc на $19,7 млрд. в 2008 г. После реализации опциона корпорации General Motors удастся превзойти размер IPO китайского банка Agricultural Bank of China Ltd., который в августе 2010 г. привлек за счет продажи своих акций на бирже $22,1 млрд.
В июне 2009 г. General Motors, которая с 2005 г. накопила долгов на $88 млрд., прошла процедуру банкротства и реструктуризации, постепенно сокращая убыток и наращивая прибыль. Власти США спасли General Motors, предоставив компании $50 млрд. помощи, став владельцем 61% акций автопроизводителя. Правительство Канады выделило концерну $9,5 млрд. и получило 12% акций. Объединенному профсоюзу работников автопромышленности США (UAW) досталось 17,5% акций компании. Оставшиеся 10% получили крупнейшие кредиторы General Motors в обмен на их невмешательство в процесс реструктуризации автомобильного концерна.
Теперь в ходе IPO было продано более 25% всего акционерного капитала General Motors. Часть своих акций продали: Казначейство США (министерство финансов), UAW, а также федеральное и провинциальные правительства Канады. После продажи акций доля правительства США в капитале General Motors сократится с 61% до 37% (или до 33% с учетом опциона перераспределения). В распоряжении властей США останется еще 500 млн. акций General Motors, выкупленных у компании на бюджетные деньги американских налогоплательщиков. Доля профсоюза United Auto Workers сократится до 14% (или до 13% после реализации опциона).
Новыми владельцами акций General Motors, проданных в ходе IPO, стали американские фонды коллективных инвестиций, крупные хедж-фонды и пенсионные фонды. Иностранные инвесторы приобрели только 10% акций. Одним из инвесторов General Motors стал государственный пенсионный фонд Канады. Крупнейший автомобильный производитель Китая — корпорация SAIC Motor, которая является самым крупным партнером General Motors. SAIC собиралась заплатить $500 млн. за 1% акций General Motors. Такую же долю собиралось купить Кувейтское инвестиционное агентство. Более 20% размещенных акций General Motors (на сумму $3 млрд.) приобрели индивидуальные инвесторы, в числе которых сотрудники завода компании, в том числе и вышедшие на пенсию. Таким образом, IPO General Motors стало крупнейшим розничным размещением по объему средств.
По итогам IPO рыночная стоимость корпорации General Motors составила приблизительно $63 млрд. Так, по цене верхнего диапазона ($33 за акцию) General Motors была оценена в 7,8 раза больше планируемой прибыли в 2010 г., рассчитанной исходя из показателей за первые три квартала 2010 г. (В первые девять месяцев 2010 г. компания заработала чистой прибыли $4,1 млрд.). Для сравнения, стоимость другого американского автопроизводителя, Ford Motors, который считается наиболее прибыльным автоконцерном в мире, сейчас составляет около 8,1 от ожидаемой аналитиками прибыли за 2010 г. После размещения акций корпорация General Motors сможет получить кредит у 15 американских банков на общую сумму $5 млрд.
Из средств, привлеченных в ходе IPO, $13,6 млрд. General Motors вернет правительству США, которое для спасения компании потратило деньги налогоплательщиков. Ранее General Motors уже вернула государству $6,7 млрд. По данным Bloomberg, чтобы США смогли вернуть все свои вложения в General Motors, акции компании должны продаваться по цене не менее $43,67 млрд. “В данном случае то, что хорошо для General Motors, хорошо для американского налогоплательщика”,— говорит глава инвестиционного отдела Balentine Андриан Кронье.
Успешное IPO General Motors власти США считают своим успехом. “IPO General Motors стало крупной вехой в развороте не только компании-символа, но и всей американской автоиндустрии”,— заявил президент США Барак Обама. “Сегодня уже признано, что инвестиции налогоплательщиков не только помогли спасти рабочие места в ходе экономического кризиса, но и обеспечили автопрому надежный фундамент для роста”,— утверждает секретарь Казначейства США (министр финансов) Тимоти Гайтнер.
Дмитрий БОНДАРЕНКО