Америку ждут дефолты

Президент США Барак Обама вчера заявил, что многие банки еще не до конца осознали размеры своих убытков и это связано с грубыми ошибками руководства и неоправданными рисками.

Также вчера был опубликован прогноз аналитиков рейтингового агентства Standard & Poor’s, согласно которому около 200 крупных компаний США с нынешним рейтингами ниже инвестиционного уровня, вероятно, объявят о дефолте в течение 2009 г. Аналитики S&P отмечают, что количество компаний с рейтингом В (эмитент платежеспособен в настоящий момент, но существует риск дефолта в будущем) резко увеличилось до рекордной отметки — более 800 фирм, или около трети всех компаний США, имеющих корпоративные рейтинги. Совокупная задолженность этих компаний, по оценкам S&P, превышает 350 млрд долл.

При этом около половины декабрьских дефолтов в США (всего их было 17) последовали за попытками компаний осуществить обмен своих долговых обязательств на невыгодных для кредиторов условиях, отмечают эксперты S&P. Эти компании предлагали своим кредиторам новые ценные бумаги меньшей стоимости, чем сумма их задолженности, чтобы снизить процентные выплаты или отложить возврат основного долга.

Популярность обмена долговых обязательств сейчас очень быстро растет в США. Чтобы предотвратить новую волну массовых банкротств, американским компаниям необходимо будет рефинансировать бонды на 500 млрд долл. и банковские кредиты более чем на 1 трлн долл., что едва ли возможно в условиях кредитного кризиса.

“Мы ожидаем, что около 200 компаний со спекулятивным рейтингом столкнутся с финансовыми проблемами в той или иной форме, которые приведут к их дефолту в 2009 г., — говорится в отчете S&P. — В настоящее время количество компаний с рейтингом ниже В и негативным прогнозом превышает 180. Именно в этой категории и произойдет основная масса дефолтов”. Наиболее рискованными секторами считаются розничная торговля, ресторанный и игровой бизнес, производство и продажа автомобилей и автозапчастей, СМИ, печать и развлечения. В число крупнейших компаний, стоящих на грани дефолта, S&P включает Ford Motor, Harrah’s Entertainment и Claire’s Stores в США, а также NXP и Ineos в Европе.

Тем временем в американском Сенате продолжаются слушания по новому плану Барака Обамы на сумму 819 млрд долл. Республиканцы, которые находятся в меньшинстве и помешать принятию пакета мер по поддержке американской экономики не в силах, все же пытаются его провалить. Пакет экономических мер преодолел палату представителей, не получив ни одного голоса от конгрессменов Республиканской партии: основные претензии, например, к таким пунктам экономического плана Барака Обамы, как налоговые послабления для Голливуда на 246 млн. или 600 млн долл. на купоны, компенсирующие владельцам аналоговых телевизоров переход на цифровое вещание.

Новый план поддержки банков администрация Обамы намерена также обнародовать на этой неделе. Этот план предусматривает меры по расчистке балансов банков от “токсичных активов” через создание специального банка, который выпустит долговые обязательства, гарантированные Федеральным агентством по страхованию вкладов (FDIC), и будет иметь покупательную способность на 1 трлн долл.

Тем временем о неизбежности новых потрясений для мировой экономики говорят многие финансисты. Глава монетарного департамента Гонконга Джозеф Ям вчера отметил, что новая волна дефолтов крупнейших банков в разных странах мира “по своим последствиям может оказаться еще сильнее, чем у нынешней, первой волны”.

Известный финансист Джордж Сорос утверждает, что единая европейская валюта может не пережить нынешнего экономического кризиса, если ЕС не предпримет меры по избавлению европейских банков от проблемных активов. По его мнению, в каждой стране, которую затронул кризис ликвидности, должно быть принято специальное соглашение о потерянном капитале.

Юрий ЛУКАШИН